현금흐름표

*본 내용은 워렌 버핏의 재무제표 활용법, 메리 버핏 외 1인, 부크홀릭, 2010에서 발췌한 내용입니다.

 

현금흐름표-우량기업을 판별하는데 아주 유용한 지표

 

현금흐름표는 유입된 현금이 유출된 현금보다 많은지(플러스 현금흐름), 아니면 유출된 현금이 유입된 현금보다 많은지(마이너스 현금흐름)만을 말해준다.

 

현금흐름표는 손익계산서처럼 일정 기간 동안의 현금 유출입을 기록한 것으로 기업들은 보통 한 분기와 회계연도에 한차례 현금흐름표를 작성한다.

 

1. 영업활동으로 인한 현금흐름

영업활동으로 인한 현금흐름은 당기순이익에 감가상각비와 무형자산상각비를 더한 것이다.

 

감가상각비와 무형자산상각비를 더하는 이유는 이들 비용은 사실상 이미 몇 년 전에 사용된 현금이고, 따라서 실제로 현금이 유출되는 비용은 아니기 때문이다.

 

2. 투자활동으로 인한 현금흐름

여기에는 해당 기간 동안 발생한 모든 자본적지출이 포함된다. 자본적지출은 비용으로 지출된 것이기 때문에 항상 마이너스가 되어 현금을 소진시킨다.

 

기타투자활동으로 인한 현금흐름도 투자활동으로 인한 현금흐름에 포함된다. 여기에는 수입을 창출하는 자산의 매입과 매각에 의해 유출되거나 유입된 모든 현금이 포함된다.

 

자본적지출과 기타투자활동으로 인한 현금흐름을 합한 것이 투자활동으로 인한 현금흐름이다.

 

3. 재무활동으로 인한 현금흐름

재무활동에 의해 회사에 유출되고 유입된 현금을 말한다. 여기에는 배당금 지급에 따른 현금 유출, 자기주식 매입과 주식 발행에 따른 현금 유출입이 포함된다. 

 

주식을 발행할 때, 회사로 현금이 유입된다. 또 기업이 자기주식을 매입할 때, 회사에서 현금이 유출된다.